Đầu tư an toàn với lợi suất ổn định là mong muốn của nhiều nhà đầu tư. Treasury Bonds – trái phiếu chính phủ với kỳ hạn dài được xem là một trong những công cụ đầu tư an toàn và đáng tin cậy nhất trên thị trường. Tuy nhiên, Treasury Bonds cũng tiềm ẩn một số rủi ro mà nhà đầu tư cần cân nhắc. Hãy cùng JobsGO khám phá những điều thú vị về Treasury Bonds, từ khái niệm, lợi ích cho đến các rủi ro tiềm tàng để có quyết định đầu tư thông minh nhất ngay bài viết dưới đây nhé!
Treasury Bonds hay Trái phiếu kho bạc dài hạn là công cụ nợ phát hành bởi Bộ Tài chính để huy động vốn cho nhu cầu tài chính và quản lý nợ công của chính phủ. Treasury Bonds được coi là một trong những công cụ đầu tư an toàn nhất trên thế giới vì được bảo đảm bởi tín nhiệm và khả năng trả nợ của chính phủ.
Treasury Bonds Là Gì?
Mục đích chính của việc phát hành Treasury Bonds là nhằm tài trợ cho các khoản chi tiêu trong ngân sách nhà nước. Tuy nhiên, đôi khi chính phủ cũng sử dụng công cụ này để điều chỉnh lạm phát hay kiểm soát lượng tiền tệ lưu thông trên thị trường tài chính.
Về mệnh giá, Treasury Bonds có đa dạng các mức khác nhau để đáp ứng nhu cầu đầu tư của nhiều đối tượng. Tại Mỹ, mệnh giá thường là bội số của 100 USD trong khi ở Việt Nam, mệnh giá trái phiếu chính phủ thường là bội số của 100.000 VNĐ (500.000 VNĐ, 1.000.000 VNĐ, 2.000.000 VNĐ…).
Với kỳ hạn dài và được đảm bảo bởi chính phủ, Treasury Bonds mang đến sự an toàn và ổn định cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng loại trái phiếu này vẫn tiềm ẩn một số rủi ro nhất định mà chúng ta sẽ tìm hiểu kỹ hơn trong phần tiếp theo.
2. Treasury Bonds Có Đặc Điểm Gì?
Có một số đặc điểm quan trọng của Treasury Bonds như sau:
2.1. Thời Hạn Dài
Một trong những nét đặc trưng nổi bật nhất của Treasury Bonds chính là thời gian đáo hạn dài, kéo dài từ 10 năm trở lên. Hai kỳ hạn phổ biến và được ưa chuộng nhất là 20 năm và 30 năm. Kỳ hạn dài này phù hợp với nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn của chính phủ để tài trợ cho các dự án đầu tư công trọng điểm, xây dựng cơ sở hạ tầng quan trọng hay thực hiện các chương trình phát triển kinh tế – xã hội lớn trong nhiều thập kỷ. Với nguồn vốn dài hạn này, chính phủ có thể triển khai các kế hoạch đầu tư một cách bền vững và hiệu quả hơn. Đối với nhà đầu tư, kỳ hạn dài cũng mang lại lợi ích to lớn khi đảm bảo dòng lãi suất ổn định và dự báo được trong suốt một thời gian khá dài.
2.2. Lãi Suất Cố Định
Đặc điểm nổi bật thứ hai của Treasury Bonds là lãi suất được cố định ngay từ lúc phát hành và giữ nguyên suốt thời gian nắm giữ cho đến kỳ đáo hạn. Lãi suất cố định này được xác định thông qua đấu thầu công khai, minh bạch trên thị trường vào thời điểm chính phủ phát hành đợt trái phiếu mới. Một khi mức lãi suất đã được xác lập, nó sẽ không thay đổi cho đến khi trái phiếu đáo hạn, bất chấp bất kỳ biến động nào của lãi suất thị trường trong giai đoạn đó. Đặc điểm lãi suất cố định mang đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư. Trước hết, họ có thể dự đoán chính xác dòng thu nhập trong tương lai, từ đó lập kế hoạch tài chính hiệu quả hơn. Bên cạnh đó, họ cũng không phải lo lắng về rủi ro biến động lãi suất có thể ảnh hưởng đến giá trị đầu tư trong suốt thời gian nắm giữ.
2.3. Thanh Khoản Cao
Thị trường giao dịch Treasury Bonds luôn rất sôi động và thanh khoản với khối lượng giao dịch khổng lồ hàng ngày. Nguyên nhân chính là do chính phủ thường xuyên phát hành trái phiếu mới để huy động vốn cũng như các nhà đầu tư tổ chức, quỹ đầu tư luôn có nhu cầu giao dịch Treasury Bonds nhằm cơ cấu lại danh mục đầu tư. Sự thanh khoản cao này đem lại nhiều lợi ích to lớn cho nhà đầu tư. Trước hết, họ có thể dễ dàng mua bán vào bất cứ thời điểm nào với mức giá gần như thị trường thực tế, không bị tác động bởi yếu tố khan hiếm cung cầu. Điều này đặc biệt quan trọng đối với những nhà đầu tư cần rút một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư trước kỳ đáo hạn do nhu cầu sử dụng tiền mặt đột xuất.
Ngoài ra, sự thanh khoản cao cũng đảm bảo giá của Treasury Bonds luôn được định giá chính xác và phản ánh đúng diễn biến thực tế trên thị trường.
2.4. Độ An Toàn Cao
Được phát hành và đảm bảo bởi chính phủ, Treasury Bonds được coi là một trong những công cụ đầu tư an toàn nhất trên thị trường tài chính. Chính phủ có năng lực tài chính vô cùng vững mạnh với nguồn thu hàng nghìn tỷ mỗi năm từ các khoản thuế và các nguồn khác. Do đó, nhà đầu tư hoàn toàn có thể yên tâm về khả năng thanh toán các khoản lãi và gốc đến hạn của chính phủ mà không phải lo lắng về rủi ro vỡ nợ. Đây là một trong những ưu điểm lớn nhất khiến Treasury Bonds trở thành kênh đầu tư an toàn hàng đầu, đặc biệt phù hợp với những nhà đầu tư có tư duy thận trọng, khẩu vị rủi ro thấp hoặc đang ở giai đoạn nghỉ hưu.
2.5. Lợi Tức Xác Định Trước
Nhờ lãi suất cố định và kỳ hạn xác định ngay từ đầu, Treasury Bonds mang đến khả năng xác định trước được lợi tức cụ thể trong suốt thời gian nắm giữ. Nhà đầu tư chỉ cần nhân mức lãi suất với số năm nắm giữ và số vốn đầu tư là có thể dự kiến chính xác khoản lợi tức thu về. Đây là một lợi thế quan trọng so với các kênh đầu tư khác như cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp có thu nhập không cố định hoặc phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác. Khả năng xác định trước lợi tức giúp nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc lập kế hoạch tài chính và quản lý dòng tiền một cách chủ động, hiệu quả. Họ có thể sắp xếp trước các khoản chi tiêu, tái đầu tư hoặc sử dụng khoản thu nhập này cho các mục đích cụ thể mà không phải lo lắng về sự biến động bất ngờ. Đây là một lợi thế lớn, đặc biệt đối với những nhà đầu tư đang trong giai đoạn nghỉ hưu và phụ thuộc vào nguồn thu nhập định kỳ.
Tóm lại, đặc điểm thanh toán lãi định kỳ kết hợp với khả năng xác định lợi tức trước đã tạo nên sự hấp dẫn và sức hút lớn của Treasury Bonds đối với nhiều nhà đầu tư khác nhau, đặc biệt là những người ưa chuộng sự ổn định và dòng thu nhập có thể dự báo trước.
3. Chức Năng Của Treasury Bonds
Treasury Bonds đóng nhiều vai trò quan trọng cho cả chính phủ và nhà đầu tư. Dưới đây là những chức năng quan trọng của Treasury Bonds:
3.1. Huy Động Vốn
Đây là mục đích sơ khai nhất của việc phát hành Treasury Bonds. Bằng cách bán trái phiếu cho công chúng và các nhà đầu tư, chính phủ có thể huy động được nguồn vốn lớn để tài trợ cho các hoạt động chi tiêu công quan trọng như quốc phòng, an sinh xã hội, y tế, giáo dục,… Nguồn vốn này giúp duy trì hoạt động ổn định của nhiều lĩnh vực thiết yếu trong nền kinh tế.
3.2. Quản Lý Công Nợ
Ngoài huy động vốn, phát hành Treasury Bonds còn giúp chính phủ quản lý nợ công một cách hiệu quả. Cơ cấu đáo hạn của các đợt phát hành khác nhau cho phép chính phủ sắp xếp lịch trả nợ hợp lý, tránh tình trạng đô la hóa hay khủng hoảng thanh khoản. Đồng thời, việc tái phát hành trái phiếu khi đáo hạn giúp cơ cấu lại kỳ hạn nợ công.
3.3. Điều Tiết Kinh Tế Vĩ Mô
Thị trường Treasury Bonds là công cụ hữu hiệu để chính phủ điều tiết tình hình kinh tế vĩ mô. Việc phát hành nhiều trái phiếu sẽ hút vốn ra khỏi lưu thông, giúp kiềm chế lạm phát. Ngược lại, mua lại trái phiếu sẽ bơm tiền vào thị trường, kích thích nền kinh tế. Chính phủ có thể kết hợp với điều chỉnh lãi suất và cung tiền để đạt được mục tiêu kiểm soát lạm phát và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
3.4. Công Cụ Đầu Tư An Toàn
Với sự đảm bảo của chính phủ và thanh khoản cao, Treasury Bonds trở thành kênh đầu tư hấp dẫn với rủi ro thấp cho các nhà đầu tư cá nhân cũng như tổ chức. Nhiều quỹ hưu trí, quỹ tín thác, công ty bảo hiểm thường đầu tư một lượng lớn vào trái phiếu này để đảm bảo khả năng chi trả. Nhà đầu tư cá nhân cũng lựa chọn Treasury Bonds để bảo toàn vốn và thu nhập ổn định.
Treasury Bonds không chỉ là công cụ huy động vốn đơn thuần mà còn mang nhiều vai trò quan trọng trong việc quản lý nợ công, điều tiết kinh tế vĩ mô và là kênh đầu tư an toàn cho các nhà đầu tư. Đây là những lý do khiến Treasury Bonds luôn giữ vị trí trọng yếu trong chính sách tài chính của chính phủ Mỹ.
4. Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Treasury Bonds
Mặc dù được coi là một trong những công cụ đầu tư an toàn nhất, giá trị và lợi suất của Treasury Bonds vẫn chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau trong nền kinh tế:
4.1. Lãi Suất Thị Trường
Lãi suất thị trường đóng vai trò quyết định chính đối với giá trị của trái phiếu kho bạc. Khi lãi suất thị trường tăng lên, giá trị của trái phiếu kho bạc hiện hữu sẽ giảm xuống theo hàm số nghịch đảo. Điều này xảy ra vì các nhà đầu tư sẽ coi trái phiếu mới phát hành với lãi suất cao hơn là hấp dẫn hơn so với việc nắm giữ trái phiếu cũ có lãi suất thấp hơn. Khi nhu cầu đối với trái phiếu cũ giảm, giá của chúng cũng giảm theo để tăng tỷ suất sinh lời lên bằng lãi suất thị trường mới cao hơn. Ngược lại, nếu lãi suất thị trường giảm, trái phiếu cũ với lãi suất cao hơn sẽ trở nên hấp dẫn hơn, làm tăng nhu cầu và đẩy giá của chúng lên cao.
4.2. Kỳ Hạn Trái Phiếu
Thời gian đáo hạn của trái phiếu kho bạc cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá trị của nó. Trái phiếu có kỳ hạn dài thường sẽ nhạy cảm hơn với những biến động của lãi suất thị trường so với trái phiếu ngắn hạn. Lý do là vì các khoản thanh toán lãi và gốc của trái phiếu dài hạn sẽ được nhận trong một tương lai xa hơn, do đó chịu tác động lớn hơn từ những thay đổi trong lãi suất tương lai. Khi lãi suất tăng lên, giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai từ trái phiếu dài hạn sẽ giảm mạnh hơn so với trái phiếu ngắn hạn. Điều ngược lại cũng đúng khi lãi suất giảm.
4.3. Lãi Suất Coupon
Lãi suất coupon được gọi là lãi suất danh nghĩa mà trái phiếu kho bạc trả cho nhà đầu tư, cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá trị của nó. Trái phiếu có lãi suất coupon cao hơn sẽ có giá trị cao hơn so với các trái phiếu có lãi suất coupon thấp hơn, với giả định rằng các yếu tố khác như kỳ hạn và chất lượng tín dụng là giống nhau. Tuy nhiên, tác động cụ thể của lãi suất coupon lên giá trị phụ thuộc vào mối quan hệ của nó với lãi suất thị trường hiện hành. Nếu lãi suất coupon cao hơn lãi suất thị trường, trái phiếu sẽ được giao dịch với mức giá cao hơn mệnh giá (gọi là trái phiếu có phiếu mua). Ngược lại, nếu lãi suất coupon thấp hơn lãi suất thị trường, trái phiếu sẽ được giao dịch với mức giá thấp hơn mệnh giá (gọi là trái phiếu chiết khấu).
4.4. Cung Và Cầu
Ngoài các yếu tố liên quan đến đặc điểm của chính trái phiếu, nguyên tắc cung cầu thị trường cũng chi phối giá trị của trái phiếu kho bạc. Khi cầu về trái phiếu, kho bạc tăng lên, giá của chúng cũng sẽ tăng theo để cân bằng thị trường. Cầu có thể tăng lên do nhiều nguyên nhân như tình hình kinh tế khó khăn khiến nhà đầu tư tìm kiếm kênh đầu tư an toàn, các ngân hàng trung ương mua trái phiếu để nới lỏng tiền tệ hoặc do các quỹ đầu tư lớn tăng cường mua vào. Ngược lại, nếu cung trái phiếu tăng lên do chính phủ phát hành nhiều hơn để đáp ứng nhu cầu chi tiêu và vay nợ, giá trị của chúng sẽ giảm xuống theo nguyên tắc cung – cầu.
4.5. Chất Lượng Tín Dụng
Yếu tố cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu kho bạc là chất lượng tín dụng của chính phủ phát hành. Trái phiếu kho bạc thường được coi là công cụ đầu tư an toàn nhất vì được đảm bảo bởi khả năng trả nợ và uy tín của chính phủ. Tuy nhiên, nếu tình hình tài chính và ngân sách của chính phủ trở nên xấu đi, rủi ro vỡ nợ hay phá sản sẽ tăng lên, khiến nhà đầu tư đòi hỏi lãi suất cao hơn để bù đắp rủi ro, dẫn đến giảm giá trái phiếu. Ngược lại, khi chất lượng tín dụng của chính phủ được cải thiện, trái phiếu sẽ có giá cao hơn do rủi ro thấp. Các cơ quan xếp hạng tín dụng như Moody’s, S&P và Fitch thường xuyên đánh giá và xếp hạng chất lượng tín dụng của chính phủ, tác động trực tiếp đến giá trái phiếu.
5. Phân Biệt Treasury Notes, Treasury Bills Và Treasury Bonds
Treasury Bills, Treasury Notes cũng như Treasury Bonds đều là trái phiếu và dưới đây là những sự khác nhau cơ bản về 3 loại hình này:
Đặc điểm
Treasury Bills
Treasury Notes
Treasury Bonds
Thời hạn
Dưới 1 năm
2 – 10 năm
Trên 10 năm
Đối tượng sở hữu
Các nhà đầu tư ngắn hạn, quỹ đầu tư tiền tệ và các tổ chức tài chính cần giữ tiền mặt trong thời gian ngắn
Các nhà đầu tư cá nhân, quỹ đầu tư trung và dài hạn, công ty bảo hiểm, ngân hàng và các tổ chức tài chính
Các nhà đầu tư cá nhân, quỹ hưu trí, quỹ đầu tư dài hạn, công ty bảo hiểm và các tổ chức tài chính lớn
Lãi suất
Chiết khấu (mua dưới mệnh giá)
Định kỳ (thường 6 tháng/lần)
Định kỳ (thường 6 tháng/lần)
Phát hành
Hàng tuần
Hàng tháng
Hàng tháng
Mục đích
Tài trợ chi tiêu ngắn hạn
Tài trợ chi tiêu ngắn đến trung hạn
Tài trợ và quản lý nợ dài hạn
Trong đó, Treasury Bonds là loại có thời hạn dài nhất từ 10 năm trở lên để phục vụ cho nhu cầu tài trợ và quản lý nợ dài hạn của chính phủ.
6. Có Nên Đầu Tư Treasury Bonds Không?
Treasury Bonds là kênh đầu tư an toàn, ít rủi ro phù hợp cho những nhà đầu tư muốn bảo toàn vốn và có dòng thu nhập ổn định. Tuy nhiên, lợi suất thường thấp hơn so với đầu tư vào cổ phiếu hay trái phiếu doanh nghiệp do rủi ro thấp hơn. Dưới đây là một số lưu ý khi cân nhắc đầu tư vào Treasury Bonds:
Đa dạng hóa danh mục: Không nên đầu tư 100% vào Treasury Bonds mà cần đa dạng hóa danh mục bằng cách kết hợp với các tài sản đầu tư khác như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản để tối đa hóa lợi nhuận.
Rủi ro: Treasury Bonds phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro thấp, muốn bảo toàn vốn và thu nhập ổn định như người về hưu, quỹ hưu trí. Nhà đầu tư trẻ có thể chấp nhận rủi ro cao hơn để đổi lấy tiềm năng lợi nhuận cao hơn.
Mục đích đầu tư: Nếu mục đích đầu tư là thu nhập định kỳ và bảo toàn vốn thì Treasury Bonds rất phù hợp. Nhưng nếu tìm kiếm cơ hội tăng trưởng vốn nhanh thì nên cân nhắc các tài sản rủi ro cao hơn.
Lạm phát: Trong bối cảnh lạm phát cao, Treasury Bonds không phải kênh đầu tư tối ưu vì lợi suất cố định có thể không đủ bù đắp lạm phát. Nhà đầu tư nên cân nhắc các kênh bảo vệ lạm phát khác.
Treasury Bonds là kênh đầu tư phù hợp để đa dạng hóa danh mục, nhưng không nên chiếm tỷ trọng quá lớn đối với nhà đầu tư mạo hiểm. Mức độ phù hợp phụ thuộc vào mục tiêu, khẩu vị rủi ro và tình hình kinh tế chung của nhà đầu tư.
7. Lãi Suất Phát Hành Treasury Bonds Bao Nhiêu?
Lãi suất phát hành Treasury Bonds được điều chỉnh theo kỳ hạn và điều kiện thị trường tại thời điểm phát hành. Lãi suất càng cao khi thời hạn càng dài để bù đắp rủi ro lạm phát và các yếu tố rủi ro khác.
Tại Việt Nam, lãi suất phát hành trái phiếu Chính phủ được quyết định bởi Bộ Tài chính thông qua hình thức đấu thầu. Mức lãi suất cụ thể phụ thuộc vào kỳ hạn của trái phiếu và điều kiện thị trường vào thời điểm phát hành.
Một số mức lãi suất phát hành trái phiếu Chính phủ gần đây tại Việt Nam:
Kỳ hạn 10 năm
3,5% – 4,0%/năm
Kỳ hạn 20 năm
4,5% – 5,0%/năm
Kỳ hạn 30 năm
5,0% – 5,5%/năm
Mức lãi suất này có thể thay đổi tùy theo tình hình kinh tế vĩ mô, lạm phát và nhu cầu huy động vốn của Chính phủ tại thời điểm phát hành.
Ngoài ra, lợi suất thực tế nhà đầu tư nhận được cũng phụ thuộc vào giá mua bán trên thị trường thứ cấp. Giá Treasury Bonds dao động ngược chiều với lãi suất thị trường nên lợi suất thực tế có thể cao hơn hoặc thấp hơn lãi suất phát hành.
8. Thời Hạn Của Treasury Bonds
Treasury Bonds là loại trái phiếu dài hạn nhất, với thời gian đáo hạn từ 10 năm trở lên. Thông thường, Bộ Tài chính phát hành Treasury Bonds với ba kỳ hạn chính 10 năm, 20 năm và 30 năm. Trong đó, loại 30 năm là phổ biến nhất và được phát hành với số lượng lớn nhất để đáp ứng nhu cầu đa dạng của các nhà đầu tư như quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, ngân hàng trung ương các nước…
Một số kỳ hạn khác như 15 năm, 25 năm cũng được phát hành nhưng ít phổ biến. Thời gian dài đáp ứng nhu cầu huy động vốn lâu dài và quản lý nợ của chính phủ.
Về mệnh giá, Treasury Bonds thường có mệnh giá 1.000 USD, 5.000 USD hoặc 10.000 USD để phù hợp với khả năng đầu tư của nhà đầu tư lẻ và tổ chức. Với kỳ hạn dài, nhà đầu tư có thể nhận được dòng lợi tức ổn định trong nhiều năm.
9. Đối Tượng Phù Hợp Để Đầu Tư Treasury Bonds?
Trái phiếu kho bạc là một trong những kênh đầu tư an toàn và tin cậy nhất, phù hợp với nhiều đối tượng nhà đầu tư khác nhau. Đối với nhà đầu tư cá nhân ở giai đoạn nghỉ hưu hoặc gần nghỉ hưu, trái phiếu kho bạc mang lại dòng lợi tức định kỳ và ổn định, giúp họ bảo toàn vốn và có nguồn thu nhập định kỳ.
Các tổ chức tài chính như quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm và ngân hàng thường có nhu cầu đầu tư vào những kênh an toàn và thanh khoản cao để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính hoặc duy trì dòng tiền. Trái phiếu kho bạc là một lựa chọn phù hợp cho các tổ chức này. Quỹ hưu trí và quỹ đầu tư bảo toàn vốn cũng tìm kiếm những kênh đầu tư an toàn để bảo vệ vốn và tạo ra lợi tức ổn định cho các khoản đầu tư.
Ngoài ra, các nhà đầu tư muốn phân tán rủi ro trong danh mục đầu tư của mình có thể xem xét đầu tư một phần vào trái phiếu kho bạc. Điều này giúp giảm rủi ro và tạo ra dòng thu nhập ổn định cho danh mục. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mức lợi suất của trái phiếu kho bạc thường thấp hơn so với các kênh đầu tư có rủi ro cao hơn. Do đó, các nhà đầu tư cần cân nhắc giữa mức độ an toàn và lợi suất kỳ vọng khi đầu tư vào trái phiếu kho bạc.
Mong những thông tin mà JobsGO cung cấp trên đây đã giúp cho bạn đọc có cái nhìn sâu sắc hơn về loại hình đầu tư an toàn và đáng tin cậy này. Với kiến thức chuyên sâu về treasury bonds, bạn đọc hoàn toàn có thể tự tin ra những quyết định đầu tư thông minh và sáng suốt. Hãy cân nhắc mục tiêu tài chính, khẩu vị rủi ro cũng như nhu cầu cụ thể của mình để lựa chọn kỳ hạn, tỷ trọng phù hợp trong danh mục đầu tư, đồng thời bảo vệ và làm tăng trưởng nguồn vốn của bạn.
Câu hỏi thường gặp
1. Mức Lãi Suất Của Treasury Bonds Được Xác Định Như Thế Nào?
Mức lãi suất của treasury bonds được xác định thông qua đấu thầu trên thị trường mỗi khi có đợt phát hành mới.
2. Treasury Bonds Có Thể Bán Trước Khi Đáo Hạn Không?
Có, nhà đầu tư có thể bán treasury bonds trên thị trường thứ cấp trước khi đáo hạn, nhưng giá có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá mua ban đầu.
ngotinhtam597@gmail.com
